Federal Reserve memiliki dua tujuan, sebagaimana diamanatkan oleh undang-undang. Pertama, hal ini bertujuan untuk menjaga ukuran inflasi Indeks Harga Konsumen (CPI) agar tetap meningkat sekitar 2% per tahun. Kedua, mereka mencoba untuk mempertahankan lapangan kerja penuh dalam perekonomian AS, meskipun mereka tidak memiliki target khusus untuk tingkat pengangguran.
CPI melonjak ke level tertinggi dalam 40 tahun sebesar 8% pada tahun 2022, memicu salah satu kampanye paling agresif untuk menaikkan suku bunga dalam sejarah The Fed. Untungnya, suku bunga telah mendingin secara signifikan sejak saat itu, yang memungkinkan The Fed menurunkan suku bunga dana federal pada bulan September, untuk pertama kalinya sejak Maret 2020.
Proyeksi bank sentral menunjukkan akan terjadi lebih banyak pemangkasan suku bunga, dan sejarah menunjukkan adanya langkah besar dalam hal ini S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) indeks pasar saham bisa mengikuti — tetapi tidak ke arah yang Anda harapkan.
Suku bunga bisa turun lebih jauh pada tahun 2024, 2025, dan 2026
Berbagai tekanan inflasi akibat pandemi ini memicu lonjakan tersebut IPK selama tahun 2022:
-
Pemerintah menghabiskan triliunan dolar untuk melawan dampak ekonomi dari COVID-19 selama tahun 2020 dan 2021, termasuk pembayaran tunai kepada masyarakat dalam bentuk pemeriksaan stimulus.
-
The Fed menurunkan suku bunga ke level terendah dalam sejarah sebesar 0,13%, dan juga menyuntikkan triliunan dolar ke dalam sistem keuangan menggunakan pelonggaran kuantitatif.
-
Pabrik-pabrik di seluruh dunia tutup secara berkala untuk menghentikan penyebaran COVID-19, yang menyebabkan kekurangan segala sesuatu mulai dari komputer, televisi, hingga mobil. Hal itu mendorong harga lebih tinggi.
The Fed mulai menaikkan suku bunga dana federal pada bulan Maret 2022, dan pada kenaikan terakhir pada bulan Agustus 2023, suku bunga tersebut berada pada level tertinggi dalam dua dekade yaitu 5,33%. Tujuannya adalah untuk mendinginkan perekonomian setelah kebijakan era pandemi yang sangat stimulatif, guna mengurangi inflasi.
Tampaknya berhasil. CPI pada akhir tahun 2023 berada pada angka 4,1%, dan angka CPI tahunan hanya sebesar 2,5% pada bulan Agustus 2024, yang merupakan angka terbaru. Artinya, angka tersebut sangat jauh dari target The Fed sebesar 2%.
Itu sebabnya Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) memilih untuk memangkas suku bunga dana federal sebesar 50 basis poin pada pertemuan The Fed bulan September. Menurut proyeksi FOMC sendiri, pemotongan lebih lanjut akan dilakukan, termasuk:
-
Pemotongan lebih lanjut sebesar 50 basis poin pada akhir tahun 2024
-
Pemotongan sebesar 125 basis poin pada tahun 2025
-
Pemotongan sebesar 25 basis poin pada tahun 2026
Hal ini akan menempatkan suku bunga dana federal sebesar 2,8% pada tahun 2026 – turun hampir setengah dari puncaknya baru-baru ini. Proyeksi tersebut merupakan indikasi yang baik mengenai apa yang dipikirkan The Fed saat ini, namun proyeksi tersebut dapat berubah seiring dengan dirilisnya data ekonomi baru.
Pasar saham tidak selalu menyukai penurunan suku bunga dalam jangka pendek
Penurunan suku bunga bisa berdampak baik bagi pasar saham. Hal ini meningkatkan kekuatan pinjaman perusahaan, yang dapat membantu mendorong pertumbuhan mereka, dan mengurangi biaya bunga, yang dapat menjadi pendorong pendapatan mereka. Selain itu, imbal hasil dari aset bebas risiko seperti uang tunai atau obligasi Treasury sering kali turun seiring dengan tingkat suku bunga, sehingga mendorong investor untuk beralih ke aset yang sedang berkembang seperti saham.
Namun, grafik di bawah ini menceritakan cerita yang berbeda. Hal ini menutupi tingkat dana federal dengan indeks S&P 500 sejak tahun 2000, dan hal ini menunjukkan bahwa penurunan suku bunga sering kali menandakan krisis sementara. menolak di pasar saham:
Namun, S&P 500 selalu memiliki tren yang lebih tinggi dari waktu ke waktu, sehingga investor tidak perlu berkecil hati dengan potensi pelemahan jangka pendek. The Fed biasanya mulai memotong suku bunga ketika perekonomian melambat atau mengalami guncangan yang tidak terduga, yang mungkin merupakan alasan sebenarnya dari penurunan sementara pasar saham dalam grafik (bukan penurunan suku bunga itu sendiri).
Pada awal tahun 2000an, The Fed memangkas suku bunga karena pecahnya gelembung teknologi dot-com, yang menjerumuskan perekonomian ke dalam resesi. Kemudian, pada tahun 2008, The Fed melakukan pemotongan karena krisis keuangan global. Terakhir, pemotongan pada tahun 2020 dipicu oleh pandemi.
Dengan kata lain, karena saat ini belum ada tanda-tanda krisis ekonomi, penurunan suku bunga The Fed baru-baru ini sebenarnya dapat menjadi pendorong bagi perekonomian. S&P 500. Faktanya, indeks baru mencetak rekor tertinggi beberapa hari lalu.
Namun ada beberapa tanda pelemahan ekonomi
Tingkat pengangguran berada di angka 3,7% pada awal tahun 2024, namun terus meningkat sepanjang tahun dengan angka terbaru (September) sebesar 4,1%. Jika pasar tenaga kerja semakin memburuk, hal ini dapat memicu perlambatan belanja konsumen, yang akan berdampak negatif terhadap perekonomian secara luas.
Dalam skenario tersebut, analis Wall Street kemungkinan akan mengurangi perkiraan pendapatan masa depan mereka untuk perusahaan Amerika, yang hampir pasti akan menyebabkan penurunan S&P 500 — terutama karena indeks tersebut diperdagangkan pada valuasi yang secara historis mahal saat ini. Itu berarti pasar saham akan jatuh pada saat yang sama ketika The Fed kembali memangkas suku bunganya.
Namun hal itu bukanlah alasan bagi investor untuk menjual saham. Faktanya, jika S&P 500 jatuh dalam waktu dekat, ini mungkin merupakan peluang pembelian yang bagus berdasarkan tren kenaikan jangka panjangnya.
Haruskah Anda berinvestasi $1.000 di Indeks S&P 500 sekarang?
Sebelum Anda membeli saham di Indeks S&P 500, pertimbangkan ini:
Itu Penasihat Saham Motley Fool tim analis baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini 10 saham terbaik bagi investor untuk membeli sekarang… dan Indeks S&P 500 bukan salah satunya. Sepuluh saham yang dipotong dapat menghasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan kapan Nvidia membuat daftar ini pada tanggal 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $826.069!*
Penasihat Saham memberi investor cetak biru kesuksesan yang mudah diikuti, termasuk panduan dalam membangun portofolio, pembaruan rutin dari analis, dan dua pilihan saham baru setiap bulan. Itu Penasihat Saham layanan memiliki lebih dari empat kali lipat kembalinya S&P 500 sejak 2002*.
*Stock Advisor kembali pada 7 Oktober 2024
Anthony DiPizio tidak memiliki posisi di salah satu saham yang disebutkan. The Motley Fool tidak memiliki posisi di salah satu saham yang disebutkan. Si Bodoh Beraneka Ragam memiliki kebijakan pengungkapan.
Suku Bunga Baru Saja Melakukan Sesuatu yang Belum Mereka Lakukan Sejak Maret 2020, dan Ini Bisa Menjadi Pertanda Pergerakan Besar di Pasar Saham awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool
Mohon maaf, Foto memang tidak relevan. Jika keberatan atau harus diedit baik Artikel maupun foto Silahkan Klik Laporkan. Terima Kasih
