Berita Wall Street tidak tenang karena Trump diperkirakan akan menyetujui gelombang merger

Wall Street mengeluarkan air liur ketika Presiden terpilih Donald Trump diperkirakan akan mengantarkan era baru peningkatan pembuatan kesepakatan selama masa jabatan keduanya – termasuk meningkatkan laju merger dan akuisisi.

Kemenangan kedua di Gedung Putih oleh Trump, yang berkampanye dengan janjinya melonggarkan kendali negara pengaturtelah mengirim Dow Jones Industrial Average ke rekor tertinggi minggu ini, didukung oleh saham-saham di perbankan, energi, dan mata uang kripto.

Namun pelonggaran penegakan antimonopoli dapat meningkatkan saham perusahaan-perusahaan AS secara keseluruhan. Dalam catatannya kepada klien pada hari Rabu, Goldman Sachs memperkirakan peningkatan aktivitas M&A sebesar 20% tahun depan. Raksasa perbankan investasi itu mengatakan aktivitas merger dan akuisisi tahun ini turun 15% dibandingkan tahun 2023.

“Itu postur peraturan Komisi Perdagangan Federal dan Divisi Antitrust Departemen Kehakiman bahwa selama empat tahun terakhir tantangan terhadap banyak kombinasi bisnis yang diusulkan kemungkinan akan lebih dilonggarkan di bawah pemerintahan mendatang,” tulis kepala strategi ekuitas AS di Goldman Sachs, David Kostin.

CEO Warner Bros. Discovery David Zaslav, yang jaringan berita kabelnya CNN telah lama memiliki hubungan yang bermusuhan dengan Trump, menyatakan optimisme bahwa pemerintahannya yang akan datang akan menjadi hal yang “sangat positif” untuk konsolidasi bisnis.

“Kami memiliki pemerintahan baru yang akan datang,” kata Zaslav kepada analis pada laporan pendapatan pada hari Kamis.

“Masih terlalu dini untuk mengatakannya, namun hal ini mungkin menawarkan laju perubahan dan peluang konsolidasi yang mungkin sangat berbeda, yang akan memberikan dampak positif dan percepatan yang nyata pada industri yang diperlukan.”

Pada bulan Juli, Zaslav menyatakan harapannya bahwa pemerintahan berikutnya akan mengizinkan lebih banyak merger.

“Kami hanya membutuhkan peluang untuk melakukan deregulasi, sehingga perusahaan dapat melakukan konsolidasi dan melakukan apa yang kami perlukan, untuk menjadi lebih baik lagi,” kata Zaslav saat itu.

Pemerintahan Biden telah membuat frustrasi para pemimpin bisnis atas sikap agresif antimonopoli yang dipelopori oleh Ketua Komisi Perdagangan Federal Lina Khan, bos Komisi Sekuritas dan Bursa Gary Gensler, dan kepala divisi antimonopoli Departemen Kehakiman Jonathan Kanter.

FTC di bawah Khan telah menggugat untuk memblokir merger raksasa supermarket Kroger dan Albertsons. Badan tersebut juga telah mengambil tindakan terhadap Amazon atas dugaan pelanggaran antimonopoli terkait dengan layanan langganan Prime-nya.

Perusahaan teknologi seperti Apple, Meta, dan Google juga telah menjadi sasaran tindakan antimonopoli oleh pemerintahan Biden.

Beberapa CEO teknologi termasuk bos Apple Tim Cook, kepala eksekutif Google Sundar Pichai, dan pendiri Amazon Jeff Bezos juga ikut terkena dampaknya termasuk orang pertama yang mengucapkan selamat kepada Trump atas kemenangan pemilunya.

Para analis memperkirakan minggu ini bahwa pemerintahan Trump akan memberi lampu hijau pada merger Kroger-Albertsons serta kesepakatan lain yang saat ini tertunda, termasuk usulan kesepakatan Tapestry-Capri.

Tapestry, pengecer mewah yang memiliki Coach dan Kate Spade, mengalami kenaikan harga saham lebih dari 5.5% sementara saham Capri naik 10% sejak Selasa.

Saham Frontier dan Spirit – dua maskapai penerbangan yang dilarang merger oleh hakim federal – juga melonjak setelah kemenangan Trump awal pekan ini.

Gensler, mantan bankir Goldman Sachs, telah menjadi duri dalam industri kripto karena lusinan kasus yang dia ajukan terhadap perusahaan dan pedagang mata uang digital.

Trump telah berjanji untuk memecat Gensler, yang diperkirakan akan mundur segera setelah pemerintah mengambil alih kekuasaan pada akhir Januari.

Tim transisi yang menasihati Trump dilaporkan sedang mempertimbangkan Dan Gallagher, yang saat ini menjabat sebagai kepala bagian hukum dan kepatuhan di platform perdagangan ritel Robinhood, sebagai calon penerus Gensler.

Gallagher, yang merupakan pilihan populer di kalangan eksekutif cryptocurrency yang menyumbangkan jutaan dolar untuk kampanye Trump, adalah kandidat terdepan saat ini, meskipun diskusinya berjalan lancar, kata dua orang tersebut.

Yang juga ikut dalam daftar ketua SEC adalah Paul Atkins, mantan komisaris SEC dari Partai Republik dan CEO konsultan Patomak Global Partners.

Atkins bertugas di tim transisi Trump pada tahun 2016, ketika ia juga menjadi pesaing untuk peran ketua SEC, Reuters melaporkan pada saat itu.